CDB, LCI e LCA: qual rende mais depois do imposto?

CDB, LCI e LCA são investimentos de renda fixa emitidos por bancos. Quase sempre, o rendimento deles é uma porcentagem do CDI, a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si.

"110% do CDI" não quer dizer que o dinheiro rende 110% ao ano. Quer dizer que, a cada dia útil, o investimento rende a taxa do CDI daquele dia multiplicada por 1,10. Uma LCI de 90% do CDI usa o mesmo CDI do dia, multiplicado por 0,90.

CDB paga imposto, LCI e LCA não

O CDB paga Imposto de Renda sobre o rendimento. LCI e LCA são isentas desse imposto para pessoa física, pela Lei 11.033/2004. Em 2025, uma medida provisória propôs cobrar imposto desses investimentos, mas ela não virou lei. A calculadora considera a isenção. No dia de investir, vale a regra em vigor naquele dia, não esta página.

Tabela do Imposto de Renda do CDB

O imposto é cobrado só sobre o rendimento, nunca sobre o valor que você aplicou. Quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota. Os dias são corridos, contados a partir da aplicação:

até 180 dias: 22,5%
de 181 a 360 dias: 20%
de 361 a 720 dias: 17,5%
acima de 720 dias: 15%

Se você resgatar antes de 30 dias, também paga IOF, outro imposto cobrado só sobre o rendimento. Ele começa em 96% do rendimento no primeiro dia e cai até zero no dia 30. LCI e LCA não pagam IR nem IOF nesta conta, e quase nunca permitem um prazo tão curto.

Prazo mínimo de LCI e LCA

Desde agosto de 2025, LCI e LCA que não são corrigidas pela inflação têm prazo mínimo de seis meses. As corrigidas pela inflação continuam com prazo mínimo de nove meses. A regra é da Resolução CMN 5.215, de 22 de maio de 2025. Se você colocar um prazo menor que 180 dias, o comparador mostra o imposto mesmo assim, mas avisa que esse prazo não existe numa LCI ou LCA comum.

A maior porcentagem do CDI nem sempre rende mais. Rende mais o investimento que deixa mais dinheiro com você depois do imposto, no prazo em que você pode deixar o dinheiro aplicado.

CDB ou LCI: como comparar

Existe uma conta rápida para comparar: divida a porcentagem da LCI por (1 − alíquota do IR do CDB). Por exemplo, uma LCI de 90% do CDI, num prazo em que o CDB pagaria 15% de imposto, empata com um CDB de cerca de 90 ÷ 0,85 = 105,9% do CDI. Se o CDB pagar mais que isso, ele rende mais; se pagar menos, a LCI rende mais.

Essa conta é uma aproximação, porque os juros são calculados dia a dia, e isso muda um pouco o resultado. A calculadora faz as duas contas:

a tabela calcula os juros dia a dia, estimando os dias úteis do prazo;
a linha "CDB equivalente" mostra a conta rápida, que é o número que os bancos e as corretoras costumam mostrar.

Quer comparar com as taxas que você recebeu do seu banco? Use o comparador:

Comparar CDB, LCI e LCA Você informa o CDI, as porcentagens e o prazo. O CDI que aparece preenchido é só um exemplo, não o CDI de hoje.

O que esta comparação não decide

CDB, LCI e LCA de banco podem ter a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até um limite por CPF e por banco. O valor mais citado é R$ 250 mil, mas também existe um limite total. Confira as regras do FGC antes de contar com essa garantia. O prazo para sacar, o tempo mínimo de aplicação e o banco que emite também pesam na decisão, tanto quanto o rendimento. E o valor desta comparação ainda não desconta a inflação: para isso, veja o artigo inflação e retorno real.