Renda fixa: o que é e por que foi o meu primeiro passo

O primeiro tipo de investimento que eu consegui entender foi a renda fixa. O nome ajuda, mas também confunde. "Fixa" não quer dizer que nada pode dar errado. Quer dizer que as regras costumam ser combinadas no começo: para quem você está emprestando, como o rendimento é calculado e quando o dinheiro volta.

A ideia que fez tudo ficar claro para mim foi esta: na renda fixa, quase sempre, você está emprestando dinheiro. Alguém usa o seu dinheiro por um tempo e se compromete a devolver com juros, seguindo as regras combinadas.

O que é renda fixa: emprestar dinheiro com regras

Bancos pegam dinheiro emprestado o tempo todo, e o governo também. Quando entendi isso, investir ficou menos misterioso. Em cada investimento de renda fixa há três coisas: um documento com as regras, alguém que recebe o dinheiro e um prazo.

Isso não elimina o risco:

• o banco que recebeu o dinheiro pode quebrar;
• alguns títulos podem valer menos se você precisar vender antes do prazo;
• imposto, prazo mínimo para sacar e a facilidade de resgatar mudam quanto você recebe no fim.

Mesmo assim, uma pergunta simples ajuda quem está começando: para quem estou emprestando este dinheiro?

O que é o Tesouro Direto

Tesouro Direto é o programa do governo federal que permite a qualquer pessoa comprar títulos públicos pela internet. Na prática, você empresta dinheiro ao governo brasileiro, seguindo as regras de cada título.

Existem três tipos principais de título:

• atrelados à Selic, a taxa básica de juros definida pelo Banco Central;
• atrelados à inflação, que rendem a inflação do período mais uma taxa;
• prefixados, em que a taxa é combinada no dia da compra.

Ainda estou estudando as diferenças com calma, porque cada um serve a um objetivo: se proteger da inflação, acompanhar os juros do país ou garantir uma taxa até o vencimento. O erro seria escolher pelo nome sem saber qual é o objetivo.

Antes de perguntar "qual título comprar", estou aprendendo a perguntar "para que serve este dinheiro, e quando vou precisar dele?"

O que são CDI e Selic

A Selic é a taxa básica de juros do país, definida pelo Banco Central. O CDI é a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si, e costuma ficar muito perto da Selic.

Grande parte dos investimentos de renda fixa dos bancos rende uma porcentagem do CDI. Quando um investimento diz que rende "100% do CDI", quer dizer que ele acompanha essa taxa.

CDB, LCI e LCA são investimentos desse tipo. Cada um tem quem emite, prazo, regras para sacar e, em alguns casos, a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até um limite. Eu anoto essas diferenças para entender cada um, não para fazer um ranking: o melhor depende do seu prazo. O efeito do imposto em cada um está no artigo CDB, LCI e LCA.

O que eu ainda não sei

• Calcular quanto se perde ou ganha ao vender cada título antes do vencimento.
• Comparar de cabeça investimentos com impostos diferentes.
• Dizer qual investimento serve para outra pessoa. Às vezes nem sei qual serve para mim.

Essa lista não é uma falha do blog. É a ideia dele. Se você também está com essas dúvidas, está no lugar certo: é mais fácil aprender junto do que fingir que já sabe.

O próximo passo

Estudar investimentos sem um método vira um monte de informação solta. No próximo artigo, mostro o meu jeito de estudar.

Ler o próximo: Como estudar investimentos: o método que eu uso